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Le mot du mois |
Mars
2005 |
Les fonds Europe de l'Est et Balkans ont affiché
une correction, après leurs très fortes hausses du début de l'année 2005. Les
fonds France et Europe essuient également quelques baisses, quoique certains résistent
bien : Moneta, K Invest, Flinvest. L'Asie hors Japon demeure un peu à la
traîne. Enfin on notera l'excellente tenue d'East
Capital Baltic (+6,02%) et de Gustavia Sverige (+2,95%). Ah ces gérants
suédois ....! |
Avril
2005 |
On a observé une correction assez généralisée
des marchés. Certains gains, accumulés au cours des 3 premiers mois de
l'année, ont été malmenés en quelques séances ! Parmi les fonds de mon
portefeuille, East Capital Baltic demeure encore dans le vert avec une
augmentation de 2,82%. Les autres perdent entre 1 et 5%. |
Mai
2005 |
Après les mauvaises performances d'avril, nous
avons assisté à un rebond général au mois de mai. Certaines hausses ont même
été accentuées par l'effet de change, le dollar ainsi que d'autres devises
reprenant de la vigueur face à l'euro. Ainsi HSBC Indian Equity progresse de
12,20% sur la période. On notera également le très beau retour de Balzac
Austria (+8,81%). |
Juin
2005 |
La période haussière se poursuit, avec des progressions
plus ou moins fortes. Les marchés d'Europe de l'Est, ou émergents en général,
affichent de beaux résultats : +9,78% pour OFI, +8,57% pour East Capital
Balkan et +7,45% pour HSBC India. L'Autriche demeure un point fort de la zone
euro, avec encore plus de 8% de progression ce mois-ci, tandis que les autres
marchés (Europe, Asie) grimpent avec davantage de douceur. |
Juillet
2005 |
Toujours sur la lancée des deux mois précédents,
juillet s'inscrit comme un mois de réussite. Mon portefeuille affiche un
rendement supérieur à 4%, où l'on distingue à nouveau OFI RZB Europe de l'Est
et HSBC Indian (progressions de 7,36% et 8,43%) mais aussi le fonds Europe
Flinvest Entrepreneurs (+7,81%) et Sogesector Energie (+6,82%), ce dernier
étant dopé par la montée des cours du brut. |
Août
2005 |
Après la hausse des mois précédents, les marchés
ont été plus hésitants et des signes de fléchissement sont apparus à la fin
du mois. L'Europe de l'Est tire encore son épingle du jeu avec des hausses de
plus de 5 et 7% pour les fonds Balzac Austria et OFI RZB. East Capital Baltic
repart à la hausse (+4,46%), les small caps japonaises se portent bien
(+4,11%) et l'énergie continue de gravir des sommets (Sogesector prend
6,36%). |
Septembre
2005 |
On attendait une correction mais finalement ce
mois de septembre est encore une bonne opération pour tous les OPCVM. Les
fonds Asie (Japon, Inde et Asie hors Japon) sont en hausse de 10% environ et
l'Europe de l'Est avec OFI RZB affiche plus de 12%. La montée des cours de
l'or se retrouve du côté d'Axa Or et Matières Premières (+14,77%) tandis que
l'énergie augmente régulièrement (Sogesector : +7,32%). Parmi les fonds
européens, on remarquera la prestation de Performance Environnement (+10,71%)
et le bon résultat des fonds de la SPGP. |
Octobre
2005 |
La correction d'automne tant attendue est
arrivée ! L'indice CAC 40 a dégringolé de plus de 300 points en l'espace de 3
semaines ... Les fonds subissent donc de fortes baisses : aux alentours de -
10% pour les plus volatiles (Inde, Energie) et environ - 6 à - 7% pour le
reste. Tocqueville Dividende (- 3,73%), les fonds de droit suédois (East
Capital Balkan : - 2,31%, East Capital Baltic : - 3,74%, Gustavia Sverige : -
1,29%) et le Japon (- 0,73%) s'en sortent honorablement. Performance
Environnement et l'Amérique Latine sont à - 4%
environ. Cette période a été l'occasion de renforcer certaines lignes, sur
lesquelles j'étais le moins investi (Amérique Latine, Inde et environnement
entre autres). |
Novembre
2005 |
Les fonds actions sont repartis à la hausse en
ce mois de novembre, certains retrouvant ou dépassant leur valorisation de
début octobre. C'est le cas en particulier de Gustavia Sverige (+10,34%),
HSBC India (+12,60%), Axa Rosenberg Pacific Ex-Japan (+11,42%) et de State
Street Amérique Latine (+10,37%). Globalement, la hausse de mon portefeuille
atteint 5,67% alors que la baisse d'octobre avait été de 4,99%. Tous les
fonds ont progressé, la plus faible hausse revenant à East Capital Baltic
(+0,22%) ; mais rappelons que ce fonds n'a baissé sur l'année 2005 qu'une
seule fois : au mois d'octobre. |
Décembre
2005 |
Le portefeuille termine l'année sur un honorable
+5,20%. Tous les fonds sont dans le vert, avec un petit 0,5% pour l'Amérique
Latine (volatilité, élections en Bolivie, baisse du pétrole, ...) et un
+13,93% pour Gustavia Sverige (qui affiche une performance de plus de 60%
depuis ma souscription fin janvier 2005). Globalement, le rendement est de
près de 40% sur l'année 2005. |